Empiezo con la evolución de mis posiciones a lo largo del 2018 en función del tipo de inversión.
La distribución de mis inversiones por categoría permanece más o menos constante. Lo más reseñable es la disminución de mis inversiones en bolsa, debido a la bajada generalizada de los mercados.
Durante noviembre, mis inversiones en plataformas participativas se pueden resumir en:
- He comenzado a invertir en dos nuevas plataformas: NEO Finance y Twino. En un par de meses presentaré mi evaluación de las mismas.
- He aumentado mis posiciones en Estateguru, Envestio, Linked Finance, October, Fast Invest y Swaper.
- Las mejores plataformas en cuanto al TIR son 1) inmobiliarias: Bricks & People y Estateguru; 2) P2B: Flender; y 3) P2P: NEO Finance, Finbee y Swaper.
Las mejores rentabilidades de noviembre han sido 1) inmobiliarias: Estateguru y Crowdestate; 2) P2B: Envestio; y 3) P2P: NEO Finance, Finbee y Fellow Finance. Puntualizar que el caso de NEO Finance se debe a la muy generosa promoción de bienvenida (40 EUR). Fellow Finance llevaba dando pérdidas varios meses, así que aún siendo una noticia positiva que mis posiciones se empiecen a recuperar, mi opinión de la plataforma sigue sin ser demasiado favorable.
Todos los intereses están calculados antes de descontar impuestos
La rentabilidad del mes de noviembre superan los niveles de octubre con un 6.5% (frente al 6.1%). Las plataformas de crowdlending P2P y crowdfunding inmobiliario han mejorado su rentabilidad respecto a septiembre hasta 12.1 y 3.5%, respectivamente, a diferencia de las de crowdfunding P2B, que han bajado a un punto y medio porcentual hasta el 7.2%.
En cuanto a retrasos e impagos, el comportamiento de todas las plataformas es bastante aceptable:
De momento, al ser todas las inversiones a largo plazo, no empezaré a ver rentabilidades en teoría hasta diciembre del 2018. En cualquier caso, las rentabilidades ofrecidas son excelentes (siempre por encima del 13%) e históricamente tienen un 0% de impagos, así que seguiré invirtiendo en todos los nuevos proyectos. Desafortunadamente, la plataforma lleva dos meses sin ofrecer nuevos proyectos.
- Cabe destacar el segundo impago de October en octubre, y los retrasos con bastante mala pinta de Flender y Linked Finance (de la misma empresa: Premier Irish Golf Tours Limited).
- Los retrasos e impagos de Finbee entran dentro de lo normal, siendo una plataforma sin Buyback. El caso de Fellow Finance es un poco más preocupante, dado que los impagos no se compensan con la rentabilidad de los préstamos activos.
- Los “retrasos” de plataformas inmobiliarias como Housers o Inveslar tampoco sorprenden – las ventas de los inmuebles llevan tiempo y de momento los retrasos son solo de un par de meses. El caso de Privalore es algo más preocupante ya que son ya de varios meses y afectan a 3 de mis 7 inversiones activas.
- Los retrasos de Estateguru, que suelen rondar el 5% de los préstamos han bajado a tan solo el 3%. Además, de momento (toquemos madera), todos terminan pagándose. Eso sí, tres de ellos tienen retrasos superiores a los 60 días.
- Crowdestate no permite consultar fácilmente los retrasos. Hay algunos, pero es difícil definir cuantos a no ser que consultemos los proyectos uno a uno.
Solo incluyo las plataformas sin Buyback
Crowdfunding inmobiliario:
Bulkestate
De momento, al ser todas las inversiones a largo plazo, no empezaré a ver rentabilidades en teoría hasta diciembre del 2018. En cualquier caso, las rentabilidades ofrecidas son excelentes (siempre por encima del 13%) e históricamente tienen un 0% de impagos, así que seguiré invirtiendo en todos los nuevos proyectos. Desafortunadamente, la plataforma lleva dos meses sin ofrecer nuevos proyectos.
Crowdestate
Crowdestate sigue ofreciendo excelentes rentabilidades. Algunos pagos se retrasan, pero terminan llegando (más su correspondiente compensación por la demora). Aproximadamente la mitad de mi cartera son proyectos que se pagan en su totalidad al final. La rentabilidad mensual y TIR deberían aumentar considerablemente en los próximos meses cuando los primeros proyectos que se pagan en su totalidad al final empiecen a liquidarse.
Una nueva característica de la plataforma durante el mes de noviembre es la posibilidad de invertir (o no) en proyectos que se financien en varias etapas (“Multiple investing rounds”). Yo he decidido no invertir en segundas rondas, ya que considero que es ir contra mis principios de diversificación. Básicamente sería invertir varias veces en el mismo proyecto.
Mi estrategia es seguir invirtiendo en cada nuevo proyecto. La rentabilidad no llega a despegar. Parece que he alcanzado el punto en el que los beneficios me permitirán invertir en cada proyecto sin necesidad de nuevas aportaciones. Aunque no descarto realizar ingresos puntuales si aumentara el número de proyectos, mi intención es no incrementar mi posición a corto o medio plazo.
Estateguru
Estateguru sigue comportándose excelentemente. Los retrasos de Estateguru, que suelen rondar el 5% de los préstamos han bajado a tan solo el 3%. Además, de momento (toquemos madera), todos terminan pagándose. Eso sí, tres de ellos tienen retrasos superiores a los 60 días. Al igual que con Crowdestate, la rentabilidad mensual y TIR deberían aumentar considerablemente en los próximos meses cuando más proyectos de los que se pagan al en su totalidad al final empiecen a liquidarse. Mi estrategia es seguir invirtiendo en cada nuevo proyecto.
Housers:
La rentabilidad no llega a despegar. Parece que he alcanzado el punto en el que los beneficios me permitirán invertir en cada proyecto sin necesidad de nuevas aportaciones. Aunque no descarto realizar ingresos puntuales si aumentara el número de proyectos, mi intención es no incrementar mi posición a corto o medio plazo.
Desde hace ya un par de meses, he empezado a invertir la mitad en los proyectos de Madrid, que estaban claramente sobre-representados en mi cartera, llegando a alcanzar más del 50%, unido a las continuas noticias del sobrecalentamiento del mercado inmobiliario de Madrid (y otras grandes ciudades como Barcelona o Mallorca).
Una excelente característica de la plataforma es la admirable puntualidad a la hora de vender (y cobrar) los proyectos de inversión. En general se pagan varios meses antes de lo proyectado y tan solo dos proyectos tienen retrasos.
Inveslar
En Inveslar, las rentabilidades se mantienen constantes alrededor de los 1.5% desde hace más de un año. La baja rentabilidad de momento se debe a que la mayoría proyectos son a bastante largo plazo (7 de mis 12 proyectos son a 36 o 60 meses), y todos los intereses recibidos son por alquileres.
De los proyectos a 12-14 meses, aún no se ha finalizado ninguno desde que empecé a invertir, aunque hay dos retrasados un par de meses que confío en que se vendan pronto para mejorar el TIR.
La plataforma, aunque no presenta muchísima actividad, está aumentando el repertorio de proyectos. Dos préstamos hipotecarios de tipo fijo y el último, Eugenia IN, es un proyecto realizado por un promotor externo (en lugar de por Inveslar como acostumbra).
Privalore
Privalore, al ofrecer sólo oportunidades de inversión (rehabilitación), ofrece retornos poco constantes. Desde marzo del 2018, la plataforma ofrece sólo oportunidades en Madrid, mientras que antes se enfocaba exclusivamente en Barcelona. La mayor pega es que tres de mis siete inversiones activas están retrasadas (dos de ellas 5 y 7 meses), así que he decidido no invertir en nuevas oportunidades hasta que se pongan al día.
Crowdlending P2B:
Envestio
Sólo llevo dos meses invirtiendo con Envestio, pero ya en el segundo mes se ha convertido en una de las plataforma con mejor tasa de retorno (16.8%!). Todos menos uno de los proyectos en los que he invertido en noviembre ofrecían rentabilidades superiores al 20%. A tener en cuenta que muchos de los proyectos que van apareciendo, son en realidad nuevos tramos de financiación de un mismo proyecto, por lo que invirtiendo en ellos, no aumentamos nuestra diversificación. De hecho, de los once nuevos proyectos en los que he invertido en noviembre, solo uno era nuevo. Con las rentabilidades ofrecidas y Buyback (!), mi intención es aumentar mis posiciones en los próximos meses.
Flender
Los rendimientos de Flender son excelentes, aumentando de forma progresiva hasta estabilizarse entre el 8 y el 9%. El TIR actual es del 18.4% gracias a una promoción en verano por la que se obtenía un 10% en efectivo del montante invertido. La única pega es el primer impago en un proyecto de Flender. Se trata del proyecto Premier Irish Golf Tours Limited, que también estaba financiado a través de Linked Finance. Flender ha iniciado las actividades legales para recuperarlo. Pero bueno, entra dentro de lo normal. Mi intención es continuar invirtiendo en todos los nuevos proyectos.
Linked Finance
La plataforma irlandesa es con diferencia la más activa de todas las plataformas P2B que utilizo. Las rentabilidades han ido aumentando progresivamente hasta estabilizarse alrededor del 8% durante los últimos meses. La única pega son dos proyectos (de 279) con retrasos, uno de los cuales tiene bastante mala pinta (el proyecto Premier Irish Golf Tours Limited que también había financiado a través de Flender). En cualquier caso, mi intención es continuar invirtiendo en todos los nuevos proyectos.
October (ex Lendix)
Lendix cambió nombre e imagen en octubre. El resto se mantiene igual. La plataforma se ha comportado bien desde que empiezo a utilizarla. El único problema han sido los impagos confirmados en agosto y noviembre de Technofirst (curiosamente mi primero proyecto) y de A&A Marketing Service. Queda por ver si la agencia externa de recobro consigue algo. Aunque entra dentro de lo normal, estos incidentes han reducido mi rentabilidad virtualmente a nada (0.78% para ser exactos). Mi intención es continuar invirtiendo en todos los nuevos proyectos y confiar que las rentabilidades vuelvan a su curso.
En noviembre, October ha anunciado que empiezan a operar en Holanda (además de Francia, Italia y España).
Crowdlending P2P:
Dofinance
Dofinance es el máximo de la sencillez en cuanto a su manejo. Funciona como si escogieras un depósito a plazo fijo. El gran inconveniente es que hace unos tres meses, la rentabilidad máxima ofrecida por Dofinance bajó del 12 al 9%, con lo que desde entonces ha habido un reajuste a la baja que ya casi a llegado a su objetivo (9.3% en noviembre). Un 9% es un poco bajo para una plataforma P2P. Una pena porque el funcionamiento de la plataforma es realmente efectivo y sencillo. Cuando empiecen a vencer los primeros “depósitos” contratados, me plantearé si renovar mis posiciones o no. A ver si para entonces han vuelto a subir los intereses.
Fast Invest
Sólo dos meses, pero ya se ha convertido en una de mis plataformas preferidas. Fácil uso y un continuo flujo de préstamos al 15% me ha llevado a aumentar mis posiciones un 25% a lo largo de noviembre, por lo que la rentabilidad obtenida aún no se ha estabilizado en sus máximos. Si la oferta de préstamos se mantiene al nivel actual, seguiré incrementando mis posiciones a lo largo de los próximos meses.
Finbee
Aunque los rendimientos de momento son excelentes, al ser una plataforma sin Buyback, aún estoy pendiente de cómo evoluciona la plataforma a medio-largo plazo una vez se estabilicen los impagos. Los préstamos retrasados e impagos suponen el 9.6% y 6.3% de mi cartera, respectivamente. Mi AutoInvest selecciona únicamente préstamos por encima del 18%. En mi opinión no tendría sentido invertir en préstamos sin Buyback por debajo de esa cifra, habiendo plataformas que ofrecen hasta el 15% con Buyback (Fast Invest and Grupeer). De momento mi estrategia es mantener (reinvirtiendo los beneficios). En un par de meses, una vez vea a qué niveles se estabilizan los retornos, decidiré si aumentar mi posición o ir retirando fondos.
FinBee ha estado trabajando desde principios de 2018 en DESICO, una plataforma de financiación colectiva para que compañías de todo el mundo emitan y comercialicen sus títulos convertidos en tokens.
Grupeer
Una de mis plataformas favoritas, con resultados consistentes. Desafortunadamente, durante el último mes el flujo se ha reducido bastante, generando unos niveles de Cash Drag todavía aceptables (tan sólo 21 préstamos en noviembre). También el interés medio de los préstamos adquiridos ha ido bajando considerablemente hasta el 12.9% (que sigue siendo excelente), frente a los intereses superiores al 14.5% de mayo a septiembre. Así que los próximos meses verán sin duda una bajada de rentabilidad. Habrá que esperar a ver cómo evoluciona la plataforma en los próximos meses antes de decidir si mantener o incrementar posiciones.
En noviembre, Grupeer ha mejorado la modalidad de AutoInvest, que permite programar hasta diez estrategias diferentes y priorizarlas. Anteriormente, el AutoInvest tenía solo dos criterios: tasa de interés y plazo. Grupeer ha agregado más criterios: tipo de préstamo, país, socio, tipo de calendario de pagos.
Mintos
A la hora de presentar mis resultados con Mintos, los he dividido en función de la moneda. En rojo los resultados combinados de la plataforma, convirtiendo cada moneda a euros (con el cambio de cada mes). Los mejores TIR (de momento) para mis inversiones en EUR (18.3%) y libras (GBP – 16.1%), gracias a las excelentes promociones de febrero a mayo (Mogo, Getbucks y Lendo). En los últimos cuatro meses, las rentabilidades mensuales (en EUR y GBP) se han estabilizado.
También las rentabilidades máximas ofrecidas por préstamos en euros cada día, han ido disminuyendo a un 11.5-13% durante noviembre. Desde octubre, he empezado a invertir de forma manual, tanto el en el mercado primario como el secundario.
Los intereses ofrecidos por préstamos en GEL y en Tenges (KAZ) se mantienen estables en 16% y 17-18%, respectivamente. Suele haber siempre disponibles tanto en el mercado primario como en el secundario.
Los préstamos en libras esterlinas (GBP) han sido realmente escasos durante octubre y la mayor parte de noviembre, a intereses inferiores al 10%, pero a finales de mes, el problema de Cash Drag se ha solucionado.
La rentabilidad de los préstamos en Tenges (KAZ) de Kazajistán había sido bajísima durante los últimos tres meses (por debajo del 10%, en comparación con el 17-18% que cabría esperar) por el altísimo porcentaje de retrasos (a veces más de la mitad) de los préstamos a largo plazo de ID Finance. Por suerte, los tres proveedores en KAZ pagan los intereses acumulados por los días de mora a los 60 días, por lo que en noviembre, se han empezado a devolver dichos retrasos rebotando la rentabilidad a los rangos esperados (23.3%). Aparte, he dejado de invertir en préstamos de ID Finance.
Durante el mes de octubre, se anunció la posibilidad de invertir con AutoInvest en el mercado secundario a partir de diciembre del 2018. Conseguí acceder al mercado secundario unas semanas antes al cumplir una serie de condiciones. La verdad es que no he conseguido invertir en préstamos particularmente favorables del mercado secundario, imagino que por la gran competencia existente.
Mintos ha empezado a trabajar con su primer originador Asia: Cashwagon es un proveedor internacional de servicios financieros de rápido crecimiento con sede en Singapur yoperaciones en cinco países: Sri Lanka, Indonesia, Vietnam, Camboya y Filipinas. Ofrece intereses de hasta el 10%.
Otro nuevo originador, Tengo.kz, ofrece sus préstamos a corto plazo emitidos en Kazajistán con intereses de hasta el 12% en los préstamos en EUR y el 19% en Tenge (KZT).
El Grupo IuteCredit ahora ofrece préstamos personales al 11% para inversiones en Macedonia (además de los préstamos personales de IuteCredit emitidos en Albania, Moldavia y Kosovo que ya están en el mercado).
Nuevos préstamos personales emitidos por la filial de Creditstar en Estonia (Monefit) con rendimientos de hasta el 12% (además de los préstamos de Creditstar ya disponibles en Polonia, España, República Checa y Finlandia).
Placet Group ha añadido préstamos personales de Lituania con rendimientos de hasta el 9% (además de los préstamos de Estonia).
Mintos ha anunciado que en el futuro, agregarán cuentas personales (con IBAN) y tarjetas de débito. La cuenta personal permitirá realizar y recibir pagos de todo el mundo, o recibir el salario directamente en la cuenta de Mintos.
Peerberry
Sin ofrecer rendimientos espectaculares, Peerberry lo compensa con su asombrosa regularidad (rentabilidades siempre alrededor del 11%), mínimo seguimiento y nulo Cash Drag. Mi intención es mantener mi posición mientras se mantengan estas características.
El 31 de octubre, Peerberry celebró su primer aniversario: 3000 inversores de 59 países, 240,000 EUR generados en intereses, 8 originadores de 5 países.
El creador de préstamos Credit Plus se unió a Peerberry en octubre con una tasa de interés que ha aumentado recientemente al 12% (frente al 11.5% con la que empezaron). Peerberry también ha empezado a ofrecer préstamos rusos a corto plazo emitidos por Credit Star (propiedad de Aventus Group).
Robocash
Robocash es una plataforma que empezó con rendimientos sorprendentes, pero que después se vio seriamente afectada por un problema de Cash Drag que duró todo el verano, llegando a superaren algunos momentos el 50%. A partir del mes de octubre parecen haberse solucionado el Cash Drag gracias quizás a la incorporación de nuevos originadores. Desde el 19 de noviembre, todos los préstamos son al 12%, frente al 14% ofrecido antes del verano. Otro apunte importante es que los intereses de los préstamos a más largo plazo (180-365 días) se cobran al final, por lo que la tasa de retorno debería aumentar considerablemente durante los próximos meses, cuando empiecen a vencer los primeros. De momento, mi estrategia consiste en mantener mis posiciones actuales a la espera de ver cómo se comporta la plataforma en cuanto a Cash Drag e intereses ofrecidos.
Durante los últimos meses dos nuevos originadores de préstamos se unieron a la plataforma: LLP Z-Finance de Kazajstán y MFC Zaymer de Rusia. A día de hoy, Robocash ha alcanzado los 4,500 usuarios registrados, el volumen de inversiones supera los 4 millones de euros, y han generado beneficios de casi medio millón de euros.
Swaper
Swaper sigue ofreciendo unos rendimientos increíbles, con rentabilidades superiores al 16% durante los últimos tres meses gracias a los 2 puntos de rentabilidad adicional para cantidades invertidas por encima de los 5000 euros, que al parecer compensan ampliamente el permanente Cash Drag de la plataforma, que suele rondar el 10% pero puede alcanzar el 20%. En noviembre, he vuelto a incrementar mi posición (un 4.5% frente al 3.3% de octubre). Seguiré aumentando mis posiciones si el comportamiento se mantiene.
Viainvest
Otra plataforma de rentabilidades moderadas pero excelente regularidad, sin Cash Drag y que requiere un seguimiento mínimo. Las rentabilidades se mantienen constantes entre el 10.2 y el 11.3%. Mi intención es mantener mi posición mientras se mantenga el rendimiento.
A diferencia de otras plataformas, Viainvest retiene los impuestos. Presento los resultados libres de impuestos para facilitar la comparación. A partir del 1 de diciembre de 2018, Viainvest ha anunciado que dicha retención ya no se aplicará automáticamente a los ingresos provenientes de inversiones en préstamos originados en Polonia por VIA SMS PL Sp. Para inversiones en préstamos originados en España o la República Checa, se seguirán practicando las retenciones.
Viventor
Rentabilidades similares a las de Peerberry. Durante los últimos dos meses, la cantidad de préstamos disponibles por encima del 9% se ha vuelto bastante irregular. He tenido que cambiar varias veces mi AutoInvest y he empezado a hacer un seguimiento más regular, invertiendo manualmente tanto en el mercado primario como en el secundario. De momento parece que he conseguido mantener, e incluso mejorar mi rentabilidad. Estoy bastante satisfecho con el funcionamiento así que mantendré mi posición.
