He intentado que el comparador sea lo más sencillo e intuitivo posible. La primera tabla cubre características generales de cada plataforma, mientras que la segunda se concentra en las rentabilidades (TIR y rentabilidad anualizada mensual).
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Explicación de la tabla
- Dividido en tres secciones/categorías. De arriba abajo: plataformas de crowdfunding inmobiliario, de crowdlending a empresas, y de crowdlending entre particulares. La idea es comparar dentro de cada sección y no entre distintas categorías. Al tratarse de productos de inversión bastante distintos, no son realmente comparables.
- 17 campos informativos para cada plataforma. El código de colores (rojo-naranja-verde-verde oscuro) facilita la comparación visual de las distintas plataformas dentro de una misma sección/categoría.
- Para cada plataforma existe una ficha técnica con más detalles para cada campo (y campos adicionales) que se puede acceder haciendo clic en los enlaces.
Definiciones de cada campo
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Tipo
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Inm: Crowdfunding inmobiliario: Plataformas que se dedican a la financiación participativa de proyectos inmobiliarios.
P2B: Crowdlending a empresas (préstamos Peer to Business – P2B): Plataformas que se especializan en préstamos a empresas, sin necesidad de una entidad financiera de por medio. P2P: Crowdlending entre particulares (préstamos Peer to Peer – P2P): Plataformas que se especializan en la financiación de particular a particular, sin necesidad de una entidad financiera de por medio. Encontramos dos sub-categorías: P2P: Plataformas de grandes entidades de préstamos (un sólo originador). P2P-MP: Marketplaces de Crowdlending, que son como agregadores de préstamos, es decir, plataformas que aglutinan los préstamos emitidos por varias entidades emisoras de préstamos (originadores) diferentes. |
| Mod / #Ori
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Mod: Modalidades de inversión disponibles en Crowdfunding inmobiliario:
– Ah: Ahorro (renovar-alquilar vender; horizonte de 24 a 60 meses normalmente); – In: Inversión (rehabilitación/construcción y venta; A un año normalmente); – PH: Préstamo Hipotecario: Préstamos a promotores avalados por una garantía hipotecaria. #Ori: Número de originadores (entidades emisoras de préstamos) en las plataformas de crowdlending. A mayor número de originadores, mejor por la posibilidad de diversificar más. Los Marketplace se caracterizan por ofrecer préstamos de varios originadores. |
| Inicio | Año de fundación de la plataforma u originador. A mayor antigüedad, mejor. |
| Origen | País de fundación de la plataforma. |
| Paises | Países en los que la plataforma financia proyectos o préstamos. Cuantos más países, mejor. |
| Moneda | Monedas en las que la plataforma permite invertir, EUR (euros), PNL (zlotys polacos), etc. Cuantas más monedas, mejor. |
| TIR (%)
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Tasa interna de retorno (TIR): XIRR en inglés. Es la tasa de interés o rentabilidad obtenida con una plataforma concreta. Es decir, es el porcentaje de beneficio o pérdida que tendrá una inversión para las cantidades que no se han retirado del proyecto. Tiene en cuenta el flujo de caja (que no es necesariamente periódico), la reinversión de los intereses obtenidos, comisiones, impagos, retrasos… y bonificaciones. A esta rentabilidad hay que descontarle los impuestos a pagar a Hacienda. |
| Cash Drag | Se define como el dinero que se queda sin invertir en una plataforma por falta de préstamos o proyectos, sin ofrecer ningún rendimiento y provocando un descenso de la rentabilidad. Es un problema que surge de vez en cuando en algunas plataformas, normalmente de forma temporal, durante unos días o puede que semanas. A menudo no es una falta de oferta total, sino que afecta sólo a préstamos de ciertas características particularmente atractivas (por encima de una cierta rentabilidad o plazo), provocando que el AutoInvest no consiga invertir todo el capital disponible.
En las plataformas de crowdfunding inmobiliario y crowdlending P2B, dado que el número de proyectos suele ser más bajo, he utilizado como referencia el número aproximado de nuevos proyectos cada mes para medir el grado de actividad de la plataforma. A menor número de proyectos, nos llevará más tiempo invertir un capital determinado, dejando dinero sin invertir, que sería equivalente al Cash Drag. |
| Mín (€) | Cantidad mínima para invertir en un préstamo o proyecto. |
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Pago
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Modalidad de pago (ordenadas de menor a mayor atractivo):
/ : Combinación de varias modalidades de pago (): Cuando una modalidad de pago (la que está entre paréntesis) es mucho menos habitual que la otra. |
| Plazo | Duración los préstamos (aproximada), en días (d) o meses (m). En este caso, no es tan fácil definir qué duración de plazos es mejor, dado que dependerá de nuestra estrategia (corto, medio o largo plazo) y nuestra necesidad de liquidez. En mi opinión, lo ideal es una plataforma que nos proporcione todo el rango (es decir, proyectos a corto, medio plazo y largo plazo), seguido de proyectos sólo a corto plazo, sólo a medio plazo, y por último sólo a largo plazo. |
| Impagos
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Porcentaje de Impagos / Tasa de Morosidad: Se define como el cociente entre el valor de los créditos dudosos y el valor de la cartera de créditos totales. En las plataformas con 100% de préstamos con Buyback, el porcentaje de impagos es del 0%. A menudo, las plataformas con préstamos/proyectos de distintas categorías/calidades (de A+ a D) ofrecen porcentajes de impago para cada categoría. En general, a mejor calificación, menos impagos y viceversa.
* Mintos ofrece préstamos con y sin Buyback, pero sólo proporciona el porcentaje de impagos combinado. Lo correcto sería ofrecer los datos exclusivamente para los préstamos sin Buyback. |
| Buyback
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Garantía de Recompra: Los préstamos con Buyback vienen con el compromiso (del originador o plataforma) de abonar al inversor el capital invertido (y a menudo también los intereses) en caso de impagos o retrasos. El Buyback se activa si, pasado un periodo, el prestatario no ha realizado la devolución del préstamo y hubiera por tanto una demora. Dicho periodo depende de la plataforma, originador o características de préstamo, pero normalmente son 30 o 60 días (sólo 3 en el caso de Fast Invest). Importante resaltar que el Buyback o Garantía de Recompra no supone una protección absoluta de la inversión en el caso de quiebra del originador. En general, las plataformas que no ofrecen Buyback suelen compensarlo o bien con una mayor rentabilidad bruta (que puede resultar en una mayor rentabilidad neta aunque se presenten impagos) u ofreciendo algún otro tipo de garantía o colateral (como los préstamos hipotecarios).
* En Envestio, todos los proyectos tienen o bien una deuda garantizada al 90% mínimo, o bien hay que esperar a que la deuda se recupere del prestatario. ** El periodo para activar la recompra en Fast Invest es de tan sólo 3 días, frente a los 30 o 60 días en el resto de plataformas. *** Hay plataformas que ofrecen préstamos con y sin Buyback. |
| Auto
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AutoInvest (Función de Auto-Inversión): Modalidad de inversión clave de muchas plataformas que nos permite predefinir una serie de parámetros de los préstamos o proyectos (plazo, tasa de interés, cantidad a invertir, origen…) de tal modo que el sistema se encarga de invertir por nosotros siguiendo nuestros criterios y de manera indefinida, haciendo que nuestra intervención no sea necesaria para seguir generando rentabilidad.
* En algunas plataformas, como DoFinance o Robocash, sólo existe la opción de AutoInvest, sin opción de inversión manual. |
| Merc Sec | Mercado Secundario: El mercado secundario es el lugar de compraventa de préstamos entre los usuarios de la plataforma. Resulta particularmente necesaria en plataformas que ofrecen préstamos a largo plazo, ofreciendo dos grandes ventajas: 1) ofrece un mecanismo para vender rápidamente nuestras participaciones en un préstamo o préstamos en caso de que necesitemos el dinero, aumentando la liquidez de la plataforma; 2) permite encontrar buenas oportunidades de inversión (a veces a través de Auto Invest), a menudo mejores que las del mercado primario.
Algunas plataformas suplen la ausencia de mercado secundario con la opción de que la plataforma te recompre tus participaciones, a veces aplicando alguna penalización o sobrecoste. |
| ñ | Si la plataforma está disponible en español. |
| Bonus |
Bonus de Bienvenida: Algunas de las plataformas ofrecen promociones de bienvenida para nuevos clientes para incentivar nuevas subscripciones. Suelen ser o bien bonificación en metálico o una rentabilidad adicional por un periodos. El blog contiene enlaces a estos bonus de bienvenida. Si haces clic en cualquiera de los enlaces y decides invertir en cualquiera de los productos o servicios, es posible que yo gane una comisión. Tú recibirás una pequeña bonificación por usar mis enlaces. Es una situación en la que todos salimos ganando. * Algunas plataformas, ofrecen de forma puntual un bonus o plus de rentabilidad por aumentar el saldo (Swaper), invertir en ciertos originadores (Mintos), inversiones en préstamos por encima de según qué cantidades (Flender, Housers, EstateGuru), o para cualquier inversión durante un periodo de tiempo limitado Housers). En algunos casos, estos puses pueden aumentar de forma muy considerable la rentabilidad obtenida. |
Comparador de rentabilidades:
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- La TIR está calculada en el último mes de la tabla (en negrita los mejores TIR por categoría).
- Mejores rentabilidades de cada mes por categoría en azul. Rentabilidades mensuales negativas en rojo. Celdas sombreadas para indicar rentabilidades extremas debido a bonificaciones puntuales.
- Todas las rentabilidades están calculadas libres de impuestos para facilitar la comparación, incluso en los casos en que la plataforma los retienen.
- Las TIR, sobre todo para las plataformas de crowdfunding inmobiliario y de crowdlending P2B aún no han alcanzado el potencial máximo de cada plataforma, por lo que tienen aún mucho margen de mejora, a diferencia de las plataformas P2P que alcanzan el potencial máximo en 2-3 meses.
- La rentabilidad de Mintos aparece desglosada por moneda en la parte baja de la tabla. La categoría combinada de las cuatro monedas ofrece las rentabilidades mensuales teniendo en cuenta el efecto cambio de moneda (es decir, en función del cambio de cada moneda al Euro cada mes). La categoría desglosada está calculada sin efecto cambio de moneda.
- * indica plataformas en las que llevo invirtiendo desde antes de enero del 2018 (Housers: septiembre 2016; Inveslar: diciembre 2016; Privalore: marzo 2017). Las rentabilidades mensuales anteriores están disponibles en el análisis mensual).